Маркет мейкинг опционами


Опционная торговля. Как формируется бид-аск спред. Часть 1.

Выход Как читать опционную таблицу По мере того как все большее число трейдеров узнает о преимуществах использования опционов, растет их популярность. Эта тенденция также обусловлена появлением электронной торговли и повышением доступности данных. Некоторые трейдеры применяют опционы для спекуляций на направленном изменении цен, другие используют их для маркет мейкинг опционами существующих или возможных позиций, третьи — для создания уникальных позиций, недоступных при торговле базовыми активами например, возможность зарабатывать, даже если цена базового актива практически не меняется.

Независимо от цели, ключом к успеху является выбор правильного опциона или комбинации, позволяющий создать позицию с желаемым соотношением риска и вознаграждения. Сегодня хорошо подкованный трейдер имеет дело с гораздо более сложным набором данных, чем несколько десятилетий.

Как публиковались котировки опционов в прошлом Раньше некоторые маркет мейкинг опционами в своих финансовых разделах публиковали целые развороты опционных котировок, испещренные рядами непонятных цифр.

Чистая прибыль от всей операции: Без учета транзакционных издержек.

Тогда этого было достаточно. Сегодня большинство трейдеров значительно лучше разбираются в параметрах, влияющих на стоимость контрактов.

опционы ванильные и бинарные

В результате все большее число трейдеров при поиске котировок опционов пользуются онлайн-источниками. У каждого сайта свой собственный формат представления данных, однако обычно в них обычно включаются ключевые параметры, представленные ниже в таблице. Они пользуются наибольшей популярностью у современных трейдеров.

Опцион В первой колонке отображены тикер-символ базовой акции IBMмесяц и год истечения контракта MAR10 означает март гоцена маркет мейкинг опционами. Бид пункты Цена Маркет мейкинг опционами — последняя, которую маркет-мейкер готов заплатить за опцион. Аск пункты Цена Аск — последняя цена, по которой маркет-мейкер готов продать опцион.

Примечание: маркет-мейкеры зарабатывают деньги, покупая по цене Бид и продавая по Аск. Крайне важно при рассмотрении любой сделки учитывать разницу между этими ценами. Широкий спред может стать большой проблемой для трейдеров, особенно краткосрочных. Это важно отметить, поскольку все опционы теряют временную премию по мере приближения срока истечения. Таким образом, этот показатель отражает всю величину временной премии в цене опциона.

Чем выше подразумеваемая волатильность ПВтем больше премия опциона, и наоборот.

21. Маркет-мейкинг: ценовая поддержка рынка

Имея доступ к историческим значениям Маркет мейкинг опционами базового актива, можно определить, высока ли текущая премия хорошо для продажи опционов или низка хорошо для покупки. Дельта опциона колл изменяется в диапазоне от 0 доопциона пут — от 0 маркет мейкинг опционами Маркет мейкинг опционами колл с дельтой, равной 50, эквивалентен по риску и вознаграждению 50 акциям. Если акция подорожает на один пункт, стоимость опциона увеличится примерно на половину пункта.

Другими словами, по мере приближения дельты к опцион начинает вести себя как базовый актив. Опцион с дельтой, равнойбудет будет дорожать и дешеветь так же, как и базовая акция.

Гамма показывает, насколько увеличится или уменьшится дельта опциона при изменении стоимости акции на один пункт. Например, у опциона колл из таблицы со страйком дельта равна 58, Кроме того, его дельта увеличится на 5,65 текущее значение гаммыдо 63, Именно по этой причине опционы выгоднее покупать, когда подразумеваемая волатильность мала трейдер платит меньше временной премии, а последующий рост ПВ может увеличить стоимость опциона и продавать, когда подразумеваемая волатильность высока опционы стоят дорого, а последующее снижение ПВ может привести к падению их стоимости.

маркет мейкинг опционами

Кроме того, временной распад ускоряется по мере приближения даты истечения. Тэта показывает, насколько дешевеет опцион каждый день.

Что маркет мейкер говорит о трейдинге? стратегия бинарных опционов скачать бесплатно

Этот процесс связан исключительно с течением времени, даже если остальные параметры опциона не меняются. Объем Объем торгов по данному контракту за последнюю сессию. Открытый интерес Показывает общее число опционов данного типа в обращении число открытых, но еще не закрытых позиций.

маркет мейкинг опционами

Цена исполнения Цена исполнения, или страйк опциона. По этой цене владелец опциона может купить базовый актив в случае исполнения, а подписчик обязан его поставить. Таблица для соответствующих опционов пут будет выглядеть похоже, но с двумя основными различиями: Опционы колл тем дороже, чем ниже цена страйк.

маркет мейкинг опционами

С опционами пут наоборот — их стоимость растет вместе с ценой исполнения. Коллы с низкими страйками являются самыми дорогими и дешевеют по мере повышения цены исполнения. Это происходит потому, что каждый последующий страйк либо меньше в-деньгах, либо больше вне-денег — то есть содержит меньше внутренней стоимости, чем опционы с более низкими ценами исполнения.

С опционами пут все наоборот. С увеличением цены исполнения путы становятся либо меньше вне-денег, либо больше в-деньгах, а их внутренняя стоимость возрастает. Таким образом, в увеличением страйков опционы пут дорожают. Для опционов маркет мейкинг опционами дельта положительна и максимальна у контрактов с наиболее низкими ценами исполнения. Для опционов пут дельта отрицательна и максимальна по абсолютному значению у опционов с самыми высокими страйками.

Отрицательное значение дельты у опционов пут связано с тем, что она представляет собой эквивалентную короткую позицию по базовому активу.

маркет мейкинг опционами

С появления опционов на биржах несколько десятилетий назад отрасль и уровень типичного трейдера преодолели большой путь, о чем свидетельствует разница в котировочных таблицах прошлого и настоящего.